Credit Suisse precipita ed ora chiede aiuto alla Banca Centrale. La crisi creditizia passa in Europa?
Le azioni del Credit Suisse Group AG hanno toccato il punto più basso di sempre, scendendo fino ad un minimo di 1,56 Chf per poi riprendersi leggermente.
Si è trattata dell’ottava seduta consecutiva di ribasso, che arriva sulla scia dei problemi di ristrutturazione, dei ritardi nella presentazione della relazione annuale a causa delle “debolezze materiali” segnalate dalla SEC la scorsa settimana e di un più ampio crollo del settore a seguito del collasso della Silicon Valley Bank. Oltre a queste sfide, la travagliata banca svizzera si trova ora ad affrontare un nuovo problema: il suo principale azionista ha dichiarato che non investirà ulteriormente a causa del forte calo delle valutazioni.
“La risposta è assolutamente no, per molte ragioni, al di fuori della più semplice, che è quella normativa e statutaria“, ha dichiarato il presidente della Saudi National Bank Ammar Al Khudairy a Bloomberg TV in un’intervista di mercoledì. Questo in risposta a una domanda se il Credit Suisse avrebbe ricevuto nuove iniezioni se fosse emersa un’altra crisi di liquidità.
La Saudi National Bank, che appartiene per il 37% al fondo sovrano del regno, è il maggiore azionista del Credit Suisse dalla fine del 2022, dopo aver acquisito una quota del 9,9%. Al Khudairy ha dichiarato che al momento non ci sono piani per portare la partecipazione oltre la soglia del 10% a causa degli ostacoli normativi. Negli ultimi mesi, da quando il capitale della banca è sceso a cascata, i sauditi hanno perso più di 500 milioni di franchi sulla loro posizione. Quindi il salvataggio saudita è impossibile e la banca svizzera deve contare solo sulle proprie forze e su quelle degli altri azionisti meno finanziariamente dotati.
La notizia che i sauditi hanno forse smesso di sostenere la travagliata banca svizzera ha fatto crollare le azioni fino al 25%, raggiungendo un nuovo minimo storico a Zurigo. Nel frattempo il valore dei CDS, l’assicurazione sul fallimento della società creditizia, è decollato verso le stelle, a indicare che il mercato ritiene un evento estremo come non impossibile
Per ora sembra che la banca svizzera abbia messo una toppa, ma si tratta di un rimbalzo minimo rispetto alle perdite. La BCE dovrebbe essere molto attenta a questo tipo di segnali provenienti dalla Svizzera perché una crisi creditizia impiega un attimo a passare dalla Federazione Elvetica alla Francia, Paesi Bassi o Spagna.
Ora giunge la notizia che la Banca ha chiesto aiuto alla Banca centrale svizzera (SNB) segno che la crisi era tutt”altro che apparente e ne metteva in dubbio la continuità aziendale. Una situazione estremamente pericolosa per il sistema creditizio elvetico che probabilmente porterà al supporto dell’istituto centrale. La crisi non era apparente ed era curabile solo con un intervento delle autorità monetarie.
Credit Suisse prenderà in prestito fino a 53,7 miliardi di dollari dalla banca centrale svizzera
La banca svizzera ha annunciato mercoledì scorso che avrebbe preso in prestito dalla Banca nazionale svizzera, dopo che le sue azioni sono crollate dopo aver rivelato di aver scoperto “debolezze sostanziali” relative alla sua rendicontazione finanziaria. La media industriale del Dow Jones è scesa di quasi l’1% mercoledì e le azioni bancarie europee sono crollate, contribuendo a un calo del 3% dell’indice paneuropeo Stoxx 600.
Ad aggravare i problemi del Credit Suisse, il più grande investitore della banca, la Saudi National Bank, ha segnalato mercoledì che non si sarebbe precipitato con più liquidità per aiutare a rafforzare l’azienda.
Il Credit Suisse ha lottato per anni con una serie di problemi e i suoi ultimi problemi sono diversi da quelli che hanno fatto crollare SVB. Ma la banca svizzera è molto più grande e più integrata con il sistema finanziario globale, e i suoi problemi derivano da crescenti preoccupazioni per la stabilità delle banche a livello globale.
“Il Credit Suisse è in linea di principio una preoccupazione molto più grande per l’economia globale rispetto alle banche regionali statunitensi che erano in prima linea la scorsa settimana”, ha dichiarato mercoledì in una nota di ricerca Andrew Kenningham, capo economista europeo di Capital Economics. “Il Credit Suisse non è solo un problema svizzero, ma globale”.
La Banca nazionale svizzera (BNS) e il principale regolatore finanziario del paese, noto come FINMA, hanno rilasciato una dichiarazione congiunta mercoledì scorso affermando che il Credit Suisse “soddisfa i requisiti patrimoniali e di liquidità imposti alle banche di rilevanza sistemica”.
Ma “se necessario, la BNS fornirà liquidità a CS”, afferma la dichiarazione.
Ore dopo, Credit Suisse ha dichiarato che avrebbe preso in prestito dalla banca centrale svizzera per “sostenere le attività principali e i clienti di Credit Suisse”. Ha aggiunto che avrebbe riacquistato fino a 3 miliardi di dollari di debito.
Il nervosismo del mercato ha anche continuato a innescare rotazioni nel commercio di obbligazioni mercoledì, provocando un aumento dell’indice che misura la volatilità in quei mercati.
I funzionari federali statunitensi stanno cercando di valutare fino a che punto le banche statunitensi possano essere vulnerabili a un calo del valore del Credit Suisse, secondo due persone a conoscenza della questione, che hanno parlato a condizione di anonimato per descrivere i colloqui interni. Quella recensione è stata segnalata per la prima volta da Bloomberg.
Il Dipartimento del Tesoro ha rifiutato di commentare, anche se un portavoce ha confermato in una dichiarazione che il Tesoro sta monitorando la situazione ed è in contatto con le controparti globali. Oltre al rischio rappresentato dalle partecipazioni bancarie statunitensi in azioni del Credit Suisse, la banca svizzera ha filiali negli Stati Uniti che ricadono sotto la supervisione federale e potrebbero comportare rischi finanziari.
Fonti: Washington Post, Scenari economici
